פיתרון אישי לחוסך לטווח ארוך תוך כדי הקטנת הפוטנציאל לניגוד עניינים וזרז להגברת התחרותיות במשק
שוק החיסכון הפנסיוני החופשי הוא שוק פיננסי מרכזי, המהווה חלק משמעותי מכלל נכסי הציבור בישראל (כ-2 טריליון ₪) וחלק משמעותי בפעילות התפקודית השוטפת של שוק ההון המקומי. בשוק קופות הגמל וההשתלמות מנוהלים כ-700 מיליארדי שקלים, כאשר נתח השליטה העיקרי מופקד בידיהם של כעשרה מנהלי השקעות גדולים בלבד, המנהלים כ-70% משוק קופות הגמל בישראל.
קופת גמל בניהול אישי (IRA) היא זן חדש של קופות גמל המאפשרות לחוסך להרכיב באופן עצמאי – בסיוע יועץ פיננסי, או באמצעות בעל רישיון לניהול תיקים – את תיק קופת הגמל האישי שלו. קופת גמל אישית מאפשרת הקצאת נכסים התואמת את טווח ההשקעה האישי של העמית, את היחס האישי שלו לסיכון, את שיקולי הנזילות, המיסוי וההתחייבויות העתידיות שלו בגין הכספים הפנסיוניים. קופות גמל ira וקרנות השתלמות אישיות מביאות בשורה גדולה לעמיתים המחפשים פיתרון אישי ולא גנרי כפי שקיים עד כה, ובין השאר מאפשרות בחירה פרטנית לפי צורכי העמית ולפי ראות עיניו, לרבות לגבי התאמת סוגי הנכסים של תיק נכסיו.
למעשה, קופת גמל אישית היא תיק השקעות לכל דבר עם בונוס: מעטפת פנסיונית הכוללת את הטבות המס הגלומות על פי חוק, תוך היצמדות לכללי ההשקעה המוכתבים על ידי משרד האוצר (המעוניין לגונן על החוסכים לטווח הארוך). היתרונות של קופות גמל אישיות מהווים נדבך משלים לרפורמות בשוק ההון וליצירת שוק תחרותי ויעיל יותר תוך כדי "פיזור מוקדי החלטות ההשקעה בין מספר רב יותר של גופים והקטנת הפוטנציאל לניגודי עניינים בין הגופים שפועלים בשוק". בהגדרה זו משרד האוצר מבקש לשכפל את מודל השוק הפנסיוני האמריקני והאנגלי, המאפשר לאלפי חברות ניהול תיקים ומנהלי תיקים עצמאיים לנהל באופן אישי עבור לקוחותיהם את נכסי הפרישה שלהם. הכנסת שחקנים פוטנציאליים חדשים למגרש הפנסיוני תביא לתחרות בריאה ותטיב עם עמיתי קופות הגמל בישראל.
השקת קופות גמל אישיות בישראל פותחת חלון הזדמנויות עבור חברות ניהול תיקים קטנות ומאפשרת להן להשתלב באופן חוקי ומסודר בשוק הפנסיוני ולהתחיל לנהל עבור עמיתים רבים בישראל קופות גמל וקרנות השתלמות בהתאמה אישית. יתרה מכך, מכיוון שבתי ההשקעות הקטנים אינם נשענים על מערכות כוח אדם גדולות ועל מערכות שיווק ופרסום ענפות, הם משמשים זרז להגברת התחרותיות בדמי הניהול, בטיב השירות ללקוח (לדוגמה: בתדירות הקשר האישי השוטף עם העמית) ובהגדלת רמת המעורבות של הלקוח במוצר הפנסיוני בכלל ובשוק ההון בפרט. תהליך זה תואם את רצון משרד האוצר להוספת שחקנים חדשים ולהגברת התחרות בענף הוותיק שבו שולטים מספר מצומצם של יצרנים.
הצרכן הישראלי כבר הראה את בגרותו בעת שנייד את אחזקותיו באופן מדורג אף קודם לוועדת בכר – ובצורה אגרסיבית לאחר מכן – מהקופות הבנקאיות המסורתיות לקופות הגמל וההשתלמות של מנהלי ההשקעות הפרטיים. מכאן, גופי השקעה וייעוץ קטנים אשר יטמיעו את השינוי ויצליחו בהעברת המסר ללקוח יכולים לנגוס בנתח נאה מהעוגה הפנסיונית ולהיות הגופים הבינוניים-גדולים של המחר.
קופת גמל בניהול אישי (IRA) מהווה מוצר עתיר יתרונות המתאים לציבור בעל מודעות פיננסית (ציבור ההולך וצומח), ובבשלותו יכול ציבור זה לגוון ולייעל את נכסיו הפנסיוניים בהתאם לצרכיו האישיים.
